Что такое спред на бирже простым языком. Что такое спред в трейдинге? Что оказывает большое влияние

В процессе биржевых торгов трейдера постоянно окружают графики различных активов, котировки биржевых инструментов, а также различного рода и исследования, проводимые с данными активами. Если графики представляют из себя историю совершенных с активом сделок, то котировки показывают, по каким ценам данный актив трейдеры готовы покупать/продавать и в каком объёме.

Котировки отражают в специальной таблице, которую на биржевом жаргоне называют «стаканом». В «стакане» ждут своей очереди на исполнение заявки покупателей и продавцов, причем цены на покупку актива всегда ниже цен на продажу. В «стакане» цены расположены сверху вниз, то есть в самом низу будет находиться самая низкая цена на покупку актива, а в самом верху - самая высокаяцена на продажу. Как только цена покупателя совпадет с ценой продавца (или наоборот), на соответствующий объем будет заключена сделка - это и есть принцип двустороннего обезличенного аукциона, на основе которого и совершаются сделки на биржевых торгах.

Рис. 1. График и «стакан» акции «Газпрома»

Что означает термин «спрэд»

В «стакане» всегда есть лучшая цена на покупку (ее еще называют Bid), которая чуть ниже лучшей цены на продажу (которую также называют Ask). Спред на бирже - это как раз и есть разница между ценой Ask и ценой Bid. Он присутствует в любом стакане и будет иметь различную величину, которая будет в том числе характеризовать ликвидность актива.

Дело в том, у каждого актива есть свой шаг цены (минимальная разница в валюте цены, на которую одна заявка должна отличаться от другой). У ликвидных активов спред приблизительно равен шагу цены (но может и возрастать, особенно в периоды высокой волатильности), а у неликвидных активов спред может иметь гораздо большую величину. Спрэд не является фиксированной величиной, а лишь показывает временный консенсус покупателей и продавцов относительно цены на биржевой актив.

Спрэд можно сравнить с ситуацией на классическом рынке, когда продавец готов отдать свой товар по определенной цене, а покупатель желает купить его дешевле. И пока покупатель и продавец не договорятся о единой цене - они будут разделены спрэдом, а сделка останется несостоявшейся. Но биржевые торги - это прежде всего торги, где есть смысл торговаться, тем более, что спрэды позволяют получать более выгодные цены при правильном их использовании.

Раньше среди торговцев внутри дня было целое направление - спрэдеры, которые торговали ликвидными активами.Если спрэд возрастал, то они выставляли свою заявку с минимальной разницей, и, если ее исполняли, старались тут же закрыть сделку по чуть более привлекательной цене. Например, если актив хотят купить по 100 руб., а продать по 101 руб., то минимальный шаг цены равен 1 руб. И если вдруг лучшая цена на продажу неожиданно составляла 105 руб., а не 101 руб., спрэдеры ставили на продажу по 104 рубля, ожидая покупателя на свою цену.

Рис. 2. «Стакан»

Варианты работы со спрэдом

Спрэд существует не только в , но и в других биржевых инструментах. Спрэд существует в любом «стакане». Но если торговать по вышеописанной системе на высоколиквидных активах достаточно сложно (необходима крайне высокая реакция), то на активах с менее быстрым поведением наличие спреда позволяет реализовывать одно из основных свойств рынка - возможность торговаться. Существует масса активов (например, среди ), в которых могут быть цены на продажу, но отсутствовать (почти или полностью) цены на покупку. В этом случае (облигация отвечает критериям по надёжности) можно выставить свою цену на покупку в «стакан» и спокойно ждать - исполнят её или нет. Также подобное поведение можно применять при наличии большого спрэда в активе - можно поторговаться и предложить чуть лучшую цену, поставив свою заявку как Bid или Ask. Таким образом незадействованные денежные средства можно будет «хранить» (под заявки тоже резервируются денежные средства) в заявках по привлекательным ценам, чтобы в случае их реализации прибыль была практически гарантирована.

Рис. 3. Возможность выставить заявку на покупку в спрэд

Причем помимо спрэдов в «стаканах» бывают еще календарные спрэды. Календарный спред означает разность цен дальних и ближних производных инструментов (часто речь идет о ) по сроку исполнения, но на одинаковый актив. Подобные спрэды могут быть как результатом особенностей сезонного спроса, так и особенностью инструмента.Например, дивидендные спрэды между акцией и соответствующим фьючерсом. Так как по фьючерсу не выплачивают дивиденды, он часто торгуется как цена акции за минусом дивидендов. Календарные спрэды могут появляться как своего рода неэффективность в период вечерней сессии, если во время её проведения в рынке выходит сильная новость, приводящая в движение рынок. Дело в том, что на вечерней сессии вся активность в основном сосредоточена на ближайшем по сроку исполнения фьючерсе, а дальние могут быть обделены вниманием, что позволяет в случае наличия возросшей разницы в ценах покупать более дешевый и продавать более дорогой актив, тем самым получая финансовую разницу и осуществляя арбитражную сделку.

Рис. 4. Пример календарного спрэда

Вывод

Спрэд существуют в любом активе, а вот зарабатывать на них можно различными способами. Спред на - это разница между ценой продажи и покупки, что, в свою очередь, является основой любого рынка.

Спред-трейдинг – эффективная торговая методика, о которой мало информации на просторах всемирной сети. Эта торговая стратегия подойдет любому спекулянту, независимо от опыта и размера начальной денежной суммы.

Давайте для начала разберемся с терминами, которые могут посеять путаницу. Спред представляет собой разницу между ценой Аск и Бид. Но говоря про спред-трейдинг, мы подразумеваем заработок на разнице в ценах разных контрактов или активов.

Спред-трейдинг представляет собой одновременную покупку и продажу одинакового объема связанных между собой контрактов. Благодаря открытию сделок в разные направления, риски становятся существенно ниже, чем если бы трейдер открыл единичный ордер на покупку или продажу.

Например, если 1 баррель нефти марки WTI стоит 60 долларов, а бочка нефти марки Brent 65 долларов, то между этими двумя инструментами составляет 5 долларов. Проводить сравнение данных двух инструментов только в определенный момент бессмысленно, а вот в динамике данные инструменты представляют собой неплохие торговые инструменты, на которых периодически появляются тренды, графические фигуры, консолидации и так далее.

Спред-трейдинг бывает нескольких видов, а именно:

• Классический.
• Межрыночный.
• Трейдинг на календарных спредах.

Классический трейдинг предполагает выявление схождений или расхождений приближенных активов. В качестве примера можно привести портфель JPM-4*BAC, где спекулянт проводит анализ акций JPMorgan и Bank of America.

Так как эти компании работают в одном сегменте, а между графиками их акций наблюдается сильная корреляция, после резкой смены стоимости в ту или иную сторону, спред JPM-4*BAC вернется к своему среднему значению.

Классический спред-трейдинг включает в себя и хеджирование – стиль торговли, в ходе которого для компенсации потерь создаются сделки в разные стороны.

Например, если на всем секторе IT наблюдается спад, а трейдер оценивает акции какой-то компании лучше текущей обстановки на рынке, он может приобрести эти акции, продав фьючерс на индекс NASDAQ. В такой ситуации он не только получит дивиденды, но и сможет выйти на положительную дельту.

Межрыночный спред-трейдинг предполагает торговлю на разных активах. Многие опытные спекулянты зарабатывают на разнице цен сельскохозяйственных контрактов, то есть одновременно приобретают кукурузу и реализуют пшеницу.

Такой способ торговли может принести неплохой доход во время различных аномалий. Для более наглядного понимания, рассмотрим конкретный пример.

В ходе сбора урожая в Америке стало понятным, что в этом году уродилось намного больше пшеницы, чем в прошлом года, а вот кукурузы собрали столько же, но вот спрос на нее среди фермеров существенно вырос.

В такой ситуации трейдер действует по следующей схеме:

1. Приобретает дальние контракты на кукурузу.
2. Продает дальние контракты на пшеницу.

В такой ситуации у многих новичков часто возникает вопрос, почему просто не прибрести кукурузу, игнорировав пшеницу. Причина кроется в том, что товары сильно коррелируют между собой. Например, если американский доллар, в котором выражается вся сельхоз продукция, начнет расти в цене, фьючерсы на товары начнут падать в цене. Соответственно если спекулянт откроет только 1 сделку, в нашем случае на кукурузе, тогда он подвергнет себя лишнему риску.

Календарный спред-трейдинг предполагает заработок на разницах в ценах контрактов с разными сроками исполнения. В суть данной тактики торговли мы не станем углубляться, так как на рынке Форекс ее реализовать практически невозможно.

Стратегия заработка

Итак, спред представляет собой полноценный актив, которые получается в результате суммирования старых инструментов. Для заработка на нем можно использовать любые известные до сих пор индикаторы, так что ничего выдумывать не надо.

Единственная особенность, которой стоит уделять внимание, — это сезонные тенденции. На следующей картинке вы можете увидеть пример такого тренда на спреде между SP500 и NASDAQ.

Как вы могли заметить, в конце года главный индекс США часто обгоняет IT-сектор. С целью заработка многие трейдеры в середине октября покупают CFD на SPY и продают столько же контрактов на QQQ (ETF NASDAQ).

Спред-трейдинг существенно увеличивает количество активов, пригодных для трейдинга, и помогает найти подходящие моменты для входа в рынок даже там, где обычные торговые инструменты кажутся не привлекательными. Трейдеры с большим опытом используют для заработка более сложные схемы, предполагающие торговлю сразу 3 или 5 инструментами.

Спред-трейдинг подойдет тем лицам, которые предпочитают вести позиционные торги, а так же тем, кто хочет сократить риски из-за ценовых скачков. Открывая сделки в разные стороны, спекулянт существенно сокращает риски.

Всем привет!

Сегодня поговорим о том, что такое спред в трейдинге и нужно ли его учитывать в торговле. Итак, начнем.

Спред на бирже — что это?

Спрэд — это разница между лучшей ценой продавца и покупателя. Он есть на каждом инструменте и устанавливается биржей. По ходу торгов спред может меняться, расширяться или сужаться. Чем меньше спред, тем выше ликвидность инструмента. Чем спред шире, тем ликвидность на инструменте ниже. Если мы хотим купить инструмент с большим спрэдом по рынку, то мы купим его по более худшей цене, чем нам хотелось бы. Поэтому значение спрэда всегда стоит учитывать в своей торговле. Особенно если мы торгуем малоликвидными бумагами с большим спрэдом.

Нужно ли учитывать спред?

Я всегда закладываю размер спрэда в риск на сделку. На ликвидных фьючерсах его можно не учитывать, так как он минимален. Но с акциями 2-3 эшелона картина совсем другая. Многие боятся торговать такие бумаги в том числе из-за больших спрэдов. Но если подходить к делу правильно, то на неликвиде тоже можно зарабатывать. Кстати, величина спрэда на каждом инструменте может изменяться в течении торгов. Возьмем для примера неликвид. При открытии рынка, особенно после гэпа, спрэд может быть намного больше. Поэтому в такие моменты открывать позицию особенно опасно, так как открыть позицию по рынку получится по крайне невыгодной для нас цене. Да и закрыть собственно тоже. Хотя есть вариант просто выставить заявку на закрытие по лучшей цене и ждать когда ее исполнят.

Главное при торговле на малоликвидных акциях правильно выбирать инструменты и не торговать полный шлак. Лично я торгую инструменты на которых оборот более 4-5 миллионов. Хотя если есть интересная для меня ситуация на менее ликвидной бумаге, я могу рассмотреть точку входа и на ней. При этом спрэд всегда закладываю в риск и всегда стараюсь смотреть плотность в стакане снизу, об которую я смогу покрыть позицию в случае чего. Так как бывают ситуации что и спрэд вроде бы небольшой, но стакан снизу пустой и покрыть весь объем просто не об кого.

Вот еще один небольшой пример по бумаге ЭнелРос, которую я кстати покупал. После быстрого откупа под закрытие рынка, спред очень сильно расширился. И закрыть эту бумагу до закрытия была возможность только по крайне невыгодной цене. Поэтому пришлось дожидаться открытия на следующий день и пытаться скинуть ее по более выгодной цене, что мне благополучно удалось 🙂

На этом буду заканчивать, если у вас остались вопросы, оставляйте в комментариях.

Не пропустите новые статьи — подпишитесь на новости блога .

С уважением, Станислав Станишевский.

Разница в цене различных активов, будь то валюта, акции или драгоценные металлы, является единственным и неповторимым источником заработка на биржах. Именно на колебании цен трейдеры зарабатывают серьёзные деньги, используя различные статистические инструменты и информационные каналы для точного инвестиционного прогнозирования. При этом заработать можно как на повышении, так и на понижении стоимости объекта торговли. В любом случае в таких операциях будет участвовать такое важное понятие как спред (англ. «spread») – разница между лучшей ценой покупки и продажи актива в данный момент.

Начинающим и опытным трейдерам предлагаются оптимальные условия для заключения сделок!
Минимальный спрэд и низкая комиссия – ключевые преимущества брокерской платформы AvaTrade!

Что такое спред простыми словами

Для того, чтобы понять что такое спрэд на бирже, достаточно представить себе любую торговую операцию – например, покупку одежды с дальнейшей перепродажей. Разница между изначально уплаченной ценой и полученными в ходе спекуляции деньгами в обиходе называется прибылью или доходом. Спрэд является аналогом этой разницы, а доход в этом случае получают брокеры.

На валютном рынке сделки совершаются далеко не на всех позициях. Поэтому для оценки конкретных торгов используется понятие спред, которое, по сути, отражает ликвидность данного рынка. Чем больше разница между ценой покупки (ask) и продажи (bid) валюты, тем ниже ликвидность рынка. В том смысле, что продать данную позицию быстро с выгодой будет весьма затруднительно. По аналогии с приведённым примером – если вы слишком высоко «задерёте» цену перепродаваемого пальто, то реализовать этот товар будет достаточно сложно.

Что такое спред в трейдинге

Какие факторы влияют на величину спреда

1. Ликвидность (популярность) валютной пары. В самых востребованных тандемах размер спреда обычно не превышает 3-5 пунктов, а при торговле редкими валютами, например, канадским долларом или шведской кроной этот показатель может достигать 50-ти пунктов и выше.
2. Текущая ситуация на рынке, которая в свою очередь зависит от экономических и политических факторов в разных странах и в мировом сообществе в целом. Любая «горячая» новость, способная повлиять на курсы ведущих валют существенно влияет на размер спреда.
3. Наличие партнёрских программ, участники которых получают вознаграждение именно за счёт спреда. К слову, стремительный рост партнёрок в этом сегменте способствует увеличению размера этого сбора, который является неизбежной «головной болью» любого трейдера.

Заключение

Учитывая и отлеживая величину спрэда в трейдинге, вы сможете более точно рассчитывать прибыльность каждой сделки. Этот параметр также активно используется для оценки

Любой актив, торгуемый на фондовом рынке всегда имеет две цены. Лучшая цена по которой можно купить актив в данный момент, выставленная продавцом. И лучшая цена, по которой можно продать, выставленная покупателем. Разница между этими двумя ценами на продажу и на покупку напрямую влияет на ликвидность финансового инструмента, а проще говоря на объем торгов и называется биржевой или торговый спред.

Что такое торговый спред?

Что же такое спред? Если дословно, то с англ. spread — переводится как расширение, разница. Если простым языком, это разница между ценами на покупку и продажу. У разных активов величина спреда может различаться не то что в разы, в десятки и даже сотни раз!

Для примера рассмотрим котировки по акциям Газпрома. В биржевом стакане видно, что лучшая цена на продажу составляет 134,55 рубля, а лучшая цена на покупку — 134,53.

Разница между ними в 2 копейки и есть спред!

Если взять другой менее ликвидный инструмент, то можно увидеть более высокий спред между ценами на продажу и покупку. Например акции Qiwi. На данный момент разница — 2 рубля, что для такой бумаги еще хорошо. Обычно по Qiwi стандартный спред составляет 5-10 рублей.

При совершении сделки на фондовом рынке, трейдер автоматически получает убыток равный величине спреда. Ведь актив покупается по ценам предложенным продавцами, соответственно чтобы быстро продать актив, нужно смотреть на цены желающих купить, а они будут ниже, как раз на величину спреда.

Если, вы совершили покупку акций Qiwi, то вам нужно дождаться повышения котировок на 5 рублей или на 0,5%, чтобы только выйти в ноль. Или же котировки по Сбербанку. Здесь разница между покупкой и продажей составляет всего 1-4 копейки в зависимости от ситуации на рынке.

Для сравнения спреда у различных активов лучше использовать не абсолютные цифры, а относительные, выраженные в процентах.

Допустим, если у двух различных акций спред составляет 1 рубль. С одной стороны — одинаковая разница. Но стоимость одной акции — 100 рублей, а второй 10 000 рублей. Получается 1% в первом и спред = 0,01% во втором случае. Следовательно, вторые акции более ликвидные и выгодные для торговли.

Виды биржевого спреда

Торговый спред может быть двух видов: фиксированный и плавающий.

Фиксированный, в основном встречается на валютном рынке Форекс, где брокеры самостоятельно устанавливают разницу между покупкой и продажей.

В остальном, практически везде на рынках используется плавающий спред. Его размер определяется сложившейся обстановкой на рынке и конкретным активом в частности. И хотя на первый взгляд его величина является хаотичной и устанавливается участниками рынка, размер жестко контролируется биржей, а именно маркет-мейкерами, задача которых обеспечить высокую ликвидность ценных бумаг или не допускать слишком широкого спреда. В исключительных случаях, когда котировки двигаются в одну сторону через чур стремительно и спред расширяется до неприличия, биржа имеет право остановить торговля по данному инструменту на определенное время.

Анекдот в тему. Как опознать трейдера, торгующего арбузами на базаре? У него на прилавке 2 цены: одна на покупку, другая на продажу.

Почему спред расширяется или от чего зависит его величина

Почему спред может расширяться? По своей сути минимальная разница между покупкой и продажей достигается, когда количество желающих купить актив (покупателей) и желающих его продать (продавцов) примерно одинаковое. Таким образом наблюдается баланс сил , с небольшой погрешностью в ту или иную сторону.

В случае, когда такой баланс нарушается и одних игроков становиться намного больше, то мы наблюдаем расширение между ценами. Допустим, когда все хотят только продавать, а тех кто готов покупать в данный момент практически нет, или их доля по отношению к продавцам ничтожна мала, то будет автоматически происходить расширение спреда.

Когда возникают такие ситуации?

• во время кризисных явления, когда котировки акции просто улетают на дно
• в случае выхода корпоративных новостей, как хороших так и плохих, когда практически все будут настроены одинаково: либо по бычьи, либо по медвежьи
• на основании технического анализа, когда происходит смена тренда и на графике образовываются разворотные модели

Широкий спред это хорошо или плохо?

Как было сказано выше, чем меньше спред, тем более ликвидным является актив, более привлекателен для участников торгов. Мало ликвидные инструменты имеют низкие объемы торгов, в виду отсутствия желающих торговать им. Так что слишком широкий спред — это не есть хорошо.

Однако существует целый ряд стратегий торговли рассчитанные именно на большую разницу между ценами на покупку и продажу. И чем больше это разница, тем на более высокую потенциальную прибыль могут рассчитывать трейдеры.